旺季來臨，鋰電池設(shè)備將爆發(fā)

2017-11-02 15:56:55 天信投資　點(diǎn)擊量：評論 (0)

　四季度迎來鋰電設(shè)備訂單招標(biāo)旺季，目前CATL、上汽、力神等動力電池企業(yè)已經(jīng)開始招標(biāo)流程。在CATL、銀隆、比亞迪等大型鋰電廠鋰電設(shè)備招標(biāo)旺季推動下，市場訂單有望提升。據(jù)介紹，多家公司2018-2020年新增產(chǎn)能超過150GWh，共計需求600億設(shè)備。從長遠(yuǎn)規(guī)劃來看，按照各國的燃油車退出機(jī)制，鋰電池的需求量將會是目前市場預(yù)期的數(shù)十倍之多，若按2025年電動化率達(dá)到30%估算，設(shè)備行業(yè)市場空間將達(dá)到7000億元，年均需求1000億元，而2017年行業(yè)產(chǎn)值僅100多億元。

　　業(yè)內(nèi)表示，國內(nèi)鋰電廠供應(yīng)格局逐漸清晰，馬太效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。鋰電廠前5大的市場占有率不斷提升，2015-2017Q1市占率分別為59%、68%、74%，強(qiáng)者恒強(qiáng)格局逐漸奠定。參考海外經(jīng)驗，日本電池廠與設(shè)備廠保持聯(lián)合研發(fā)模式，這一路徑將會被借鑒，鋰電設(shè)備企業(yè)將會受益于與大廠聯(lián)合開發(fā)模式，出現(xiàn)路徑依賴性，競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)。綁定下游鋰電池大廠，形成產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢的設(shè)備公司有望獲得大部分訂單。

　　國產(chǎn)設(shè)備相比于國外設(shè)備適應(yīng)性強(qiáng)，性價比優(yōu)勢明顯，隨著國際鋰電巨頭均開始大規(guī)模在國內(nèi)布局，全球鋰電池制造中心正向中國大陸轉(zhuǎn)移。國內(nèi)一些優(yōu)質(zhì)的鋰電設(shè)備制造商率先轉(zhuǎn)向全自動化控制、可實現(xiàn)大規(guī)模穩(wěn)定生產(chǎn)的鋰電池裝備研發(fā)與制造，使我國鋰電池裝備走向全球化。

　　據(jù)科技媒體報道，京東物流31日聯(lián)合多家電動汽車整車廠家，宣布將組建新能源產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。未來5年內(nèi)，京東物流計劃將體系內(nèi)幾十萬輛車替換為新能源車，應(yīng)用于城市運(yùn)輸、末端配送等環(huán)節(jié)。京東方面負(fù)責(zé)人稱，京東一直在推進(jìn)供應(yīng)鏈鏈條的綠色環(huán)保，新能源車的研發(fā)、測試、引入則是綠色和科技的最佳結(jié)合點(diǎn)。新能源汽車持續(xù)推進(jìn)，對鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈直接形成利好刺激。今年以來，鋰電池行業(yè)持續(xù)處在風(fēng)口，行業(yè)需求旺盛刺激投資增加。那么作為鋰電池上游企業(yè)，鋰電池設(shè)備將有望受益行業(yè)需求旺盛帶來的刺激。

　　從二級市場來看，本周指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整，但是鋰電池設(shè)備概念股卻表現(xiàn)異常強(qiáng)勢，說明資金持續(xù)看好。其中，龍頭個股先導(dǎo)智能不跌反而出現(xiàn)上漲，星云股份直接刷新上市以來的高點(diǎn)。

　　先導(dǎo)智能：是鋰電池裝備龍頭，為比亞迪、CATL、特斯拉等供應(yīng)鋰電卷繞機(jī)產(chǎn)品。

　　贏合科技：產(chǎn)品覆蓋鋰電生產(chǎn)設(shè)備上中下游全流程，主要客戶有沃特瑪、國軒高科、力神等。

　　今天國際：受益下游動力鋰電廠商產(chǎn)能擴(kuò)張，鋰電行業(yè)訂單有望快速增長。公司2017年1-6月新簽訂單總計約3.4億，其中動力鋰電池訂單約2.2億元，占比60%以上，成為公司主要收入來源。2017-2020年是鋰電池企業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張的時期，產(chǎn)線建設(shè)預(yù)計將帶動1000億以上投資。公司新能源物流系統(tǒng)占產(chǎn)線投資比例約10%，主要客戶珠海銀隆、CATL和比亞迪產(chǎn)能擴(kuò)建速度快，公司未來還有可能切入國軒高科等客戶，擴(kuò)大市場占有率，有望充分受益于動力鋰電池產(chǎn)能建設(shè)大潮。

　　星云股份：預(yù)計前三季凈利為4047萬元至4465萬元，同比增長45%至60%。公司整體銷售規(guī)模穩(wěn)步提升，其中鋰電池組保護(hù)板檢測系統(tǒng)銷量較大幅度上升，促使前三季銷售收入及凈利潤持續(xù)增長。

　　科恒股份：公司目前鋰電設(shè)備和正極材料雙主業(yè)驅(qū)動的格局已經(jīng)逐步清晰，經(jīng)營步入正軌。子公司浩能科技在手訂單和盈利情況穩(wěn)步提升。正極材料量價、毛利率同比上升，盈利大幅增長。

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