2018年6月12日，國內(nèi)新能源汽車補貼新政正式實施。新政鼓勵高續(xù)航車型發(fā)展，300公里以上續(xù)航提供更多補貼，300公里以下補貼大幅減少，150公里以下續(xù)航的車型則一分錢補貼都沒有。在近日公布的6月份純電動車銷量排行榜上，已能看出新政對市場的影響。

據(jù)中汽協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，6月份純電動乘用車銷量為5.2萬輛，較5月有較大回落，銷量減少約1.8萬輛。其中，A00級純電動車銷量相比5月就銳減了60%以上。根據(jù)乘聯(lián)會公布的數(shù)據(jù)顯示，在單品排行榜中，以北汽EC180、知豆D2為首的低續(xù)航里程電動車應(yīng)聲落榜，續(xù)航里程偏短的其它電動車型也遭遇了銷量“滑鐵盧”。不可忽略的關(guān)鍵因素就是新的新能源汽車補貼政策開始實施，新能源汽車行業(yè)進(jìn)入了蛻變期。

同時，新政對新能源汽車的動力電池系統(tǒng)能量密度提出了更高的要求。電池中國網(wǎng)就2017年以來國家相關(guān)部門發(fā)布的《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》進(jìn)行了整理(注：2018年1-3批重審，4批沒有純電動乘用車，因此不做統(tǒng)計)，并針對純電動乘用車用動力電池的變化統(tǒng)計如下：

圖一：2017年以來純電動乘用車用動力電池系統(tǒng)能量密度變化(單位為Wh/kg)

新政規(guī)定：“純電動乘用車動力電池系統(tǒng)的質(zhì)量能量密度不低于105Wh/kg，105(含)-120Wh/kg的車型按0.6倍補貼，120(含)-140Wh/kg的車型按1倍補貼，140(含)-160Wh/kg的車型按1.1倍補貼，160Wh/kg及以上的車型按1.2倍補貼。”

從圖一中可以看出，2018年純電動乘用車電池系統(tǒng)能量密度的提升較快。第7批乘用車動力電池系統(tǒng)能量密度高于120Wh/kg的占到100%，140-160Wh/kg的占比較大且繼續(xù)增長，160Wh/kg以上的達(dá)到8%。

圖二：純電動乘用車領(lǐng)域三元和磷酸鐵鋰的“進(jìn)與退”(能量密度單位為Wh/kg)

動力電池系統(tǒng)能量密度的提升表現(xiàn)較突出，但其中磷酸鐵鋰電池殘存的些許優(yōu)勢正在快速消失。如圖二，在2018年第5-7批純電動乘用車全部電池系統(tǒng)能量密度超120Wh/kg的三元和磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)中，三元電池在總計292中占了281款，占比超96%，產(chǎn)品轉(zhuǎn)型速度較快。而受制于技術(shù)瓶頸，裝配磷酸鐵鋰電池的新能源乘用車，還沒有能夠拿到1.2倍補貼的。從目前磷酸鐵鋰電池的市場應(yīng)用情況來看，其或?qū)⑼顺黾冸妱映擞密囀袌鲆参纯芍?/p>

很明顯的是，補貼新政對電池技術(shù)門檻的提升，使得一些落后產(chǎn)能庫存推高。此前，磷酸鐵鋰電池公司沃特瑪?shù)纳鲜心腹竟骘@示，沃特瑪在2017年銷售的動力電池中符合最新補貼要求的動力電池占比為53.67%，其中滿足系統(tǒng)能量密度115Wh/kg以上的動力電池收入占比僅為14.29%。

值得注意的是，隨著新能源汽車財補新政的落地，新政對電池能量密度提升的要求或?qū)⑹沟孟掳肽炅姿徼F鋰電池市場競爭進(jìn)一步加劇，產(chǎn)業(yè)集中度有望提升。

電池中國網(wǎng)認(rèn)為，盡管三元電池目前已經(jīng)成為鋰電行業(yè)(尤其是乘用車領(lǐng)域)的主流趨勢之一，但從目前產(chǎn)業(yè)鏈情況來看，各環(huán)節(jié)仍需磨合，距離業(yè)績兌現(xiàn)仍然任重而道遠(yuǎn)。此外，失之東隅，收之桑榆，在能量密度方面有理論“天花板”的磷酸鐵鋰電池并不會一蹶不振。

據(jù)了解，國軒高科已完成了磷酸鐵鋰單體能量密度由170Wh/kg向180Wh/kg產(chǎn)線升級改造。同時隨著多種新材料新技術(shù)的開發(fā)應(yīng)用，該公司計劃2019年將磷酸鐵鋰單體電芯能量密度最高提升至接近200Wh/kg。

貝特瑞則在投資者關(guān)系活動中表示，公司看好磷酸鐵鋰在低續(xù)航里程車型及儲能市場發(fā)展前景，特別是補貼退出后。該公司現(xiàn)有磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能2萬噸/年，并有規(guī)劃在常州建設(shè)1.5萬噸/年的磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正逐步從之前高速發(fā)展中的雜亂無章、一哄而上向有序發(fā)展、集中度提升轉(zhuǎn)變，因此各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司更有希望充分受益于后續(xù)的新補貼政策以及自身的中高端發(fā)展戰(zhàn)略。我們只知大勢將至，卻不知未來誰來。