中國(guó)新能源汽車近年來發(fā)展迅速，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成41.3萬輛和41.2萬輛，同比分別增長(zhǎng)94.9%和111.5%。然而同時(shí)，中國(guó)動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩明顯。研究數(shù)據(jù)表明，中國(guó)2017年動(dòng)力電池產(chǎn)能超過了195GWh/年;同年，中國(guó)動(dòng)力電池消費(fèi)量?jī)H35GWh。此外，動(dòng)力電池裝機(jī)量也呈現(xiàn)了高度集中的局面。公開資料顯示，2018年上半年中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量15.6GWh，其中排名前二的寧德時(shí)代與比亞迪的裝機(jī)量就達(dá)到了10GWh，占比接近65%;排名三到五位的分別為國(guó)軒高科、孚能科技與億緯鋰能，行業(yè)前五名裝機(jī)量占比接近80%。

此外，數(shù)據(jù)顯示，鋰電板塊100家上市企業(yè)中有42家企業(yè)2017年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)值。其中，堅(jiān)瑞沃能等企業(yè)甚至因現(xiàn)金流緊張而無法日常經(jīng)營(yíng)。2018年6月，新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)新政正式實(shí)施。研究數(shù)據(jù)表明，相比2017年補(bǔ)貼而言，2018年補(bǔ)貼對(duì)更高能量密度的電池給予更高的補(bǔ)貼。但總的來看，新能源汽車補(bǔ)貼大幅下滑。以純電動(dòng)乘用車為例，2018年與2017年補(bǔ)貼對(duì)比如下表所示：

與此同時(shí)，近年來，日韓動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加大在中國(guó)投資，這些企業(yè)或選擇建造動(dòng)力電池廠;或選擇與中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈頂尖企業(yè)合資，在中國(guó)布局相關(guān)產(chǎn)能。此前于2018年5月，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟《汽車動(dòng)力電池蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單》(第一批)公示，其中，三星環(huán)新(西安)動(dòng)力電池有限公司、南京樂金化學(xué)新能源電池有限公司和北京電控愛思開科技有限公司入選。研究數(shù)據(jù)顯示，2017-2018年，日韓鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在中國(guó)布局情況如下：

研究數(shù)據(jù)表明，2018年來，上市公司終止或放棄兼并動(dòng)力電池企業(yè)、動(dòng)力電池企業(yè)變更/放棄相關(guān)投資項(xiàng)目屢有發(fā)生。此外，企業(yè)規(guī)劃的產(chǎn)能也并未按照原計(jì)劃開工，即便開工的產(chǎn)能，開工率也不高。筆者認(rèn)為，中國(guó)動(dòng)力電池“寡頭壟斷”的格局正在形成，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈將開始新一輪洗牌。未來隨著中國(guó)動(dòng)力電池能量密度要求的進(jìn)一步提高，新能源汽車補(bǔ)貼的進(jìn)一步下滑乃至取消，那些不注重配套產(chǎn)能建設(shè)、不注重技術(shù)研發(fā)、盲目擴(kuò)張的企業(yè)將被淘汰。